始于螞蟻,終于螞蟻:14家平臺企業金融業務專項整改曲終

                  胡群2023-01-09 15:38

                  經濟觀察網 記者 胡群  “14家平臺企業金融業務專項整改已經基本完成,少數遺留問題也正在抓緊解決。”1月7日,中國人民銀行黨委書記、中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清在接受新華社記者采訪時表示,后續將實行常態化監管,鼓勵平臺企業合規經營,在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手。

                  近期,人民銀行、銀保監會已多次釋放強化金融科技監管建設的信號,部分頭部平臺企業在金融業務領域也動作頻頻,多種跡象表明,在經歷2年多的平臺企業金融業務專項整改已邁入收尾階段,并將迎來常態化監管。

                  “不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團的情形。”1月7日,螞蟻集團發布持續完善公司治理的公告,主要涉及股東上層結構調整。

                  “從專項整治走向常態化監管,這一變化意味著將有更為明確的治理體系,金融監管的政策環境將更為穩定,有助于各方形成穩定預期,有利于金融進一步服務實體經濟、從而推動數字經濟實現高質量發展。”北京大學數字金融研究中心副主任,北京大學匯豐商學院、北京大學國家發展研究院教授沈艷向經濟觀察網稱。

                  螞蟻們的“涅槃”

                  在本次調整完成前,馬云為螞蟻集團實際控制人,可以通過杭州云鉑投資咨詢有限公司控制的杭州君瀚股權投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“杭州君瀚”)及杭州君澳股權投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“杭州君澳”)間接控制螞蟻集團53.46%股份的表決權;調整完成后,馬云表決權調整到6.2%。

                  本次調整完成后,螞蟻集團包括杭州君瀚和杭州君澳在內的各主要股東彼此獨立行使所持有的螞蟻集團股份表決權且無一致行動關系,各股東未單獨或共同在螞蟻集團股東大會層面形成控制,也不存在任何股東所提名的董事人數超過全體董事半數的情形。

                  螞蟻集團表示,本次調整后,螞蟻集團的股份表決權更加透明且分散,這是對公司治理結構的進一步優化,將對螞蟻集團的持續穩健發展起到促進作用。

                  “螞蟻集團調整股東上層結構是持續完善公司治理的又一舉措,既是回應金融監管層近年實施的頭部網絡金融平臺整改工作,也進一步被掃除上市障礙,樂觀估計今年下半年有望成功上市。”國際金融問題專家趙慶明表示,我國應盡快建立金融科技監管和數據治理體系,推動數字金融的快速發展。

                  如果要弄清楚平臺企業金融業務專項整改,需要先回到2020年夏天。

                  那年8月和9月,螞蟻集團、京東科技(時名“京東數科”)分別向科創板遞交了上市招股說明書,然而至今兩家企業均未能成功IPO。

                  2020年四季度起,金融監管機構對金融科技監管覆蓋和強度提升,線上信貸的流量合作模式、利率空間、風控管理、貸后催收以及公司治理等各個環節納入規范的監管框架中。

                  2020年12月26日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門聯合約談螞蟻集團,要求其建立專門團隊,在金融管理部門指導下制定整改方案。

                  2021年4月12日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門再次聯合約談螞蟻集團。

                  中國人民銀行副行長潘功勝表示,螞蟻集團整改內容主要包括五個方面:一是糾正支付業務不正當競爭行為,在支付方式上給消費者更多選擇權,斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產品的不當連接,糾正在支付鏈路中嵌套信貸業務等違規行為。二是打破信息壟斷,嚴格落實《征信業管理條例》要求,依法持牌經營個人征信業務,遵循“合法、最低、必要”原則收集和使用個人信息,保障個人和國家信息安全。三是螞蟻集團整體申設為金融控股公司,所有從事金融活動的機構全部納入金融控股公司接受監管,健全風險隔離措施,規范關聯交易。四是嚴格落實審慎監管要求,完善公司治理,認真整改違規信貸、保險、理財等金融活動,控制高杠桿和風險傳染。五是管控重要基金產品流動性風險,主動壓降余額寶余額。

                  2021年4月29日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門聯合約談了騰訊、度小滿金融、京東金融、字節跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數科、360數科、新浪金融、蘇寧金融、國美金融科技、攜程金融等13家網絡平臺企業。

                  金融管理部門針對當前網絡平臺企業從事金融業務中普遍存在的突出問題提出了整改要求。一是堅持金融活動全部納入金融監管,金融業務必須持牌經營。二是支付回歸本源,斷開支付工具和其他金融產品的不當連接,嚴控非銀行支付賬戶向對公領域擴張,提高交易透明度,糾正不正當競爭行為。三是打破信息壟斷,嚴格通過持牌征信機構依法合規開展個人征信業務。四是加強對股東資質、股權結構、資本、風險隔離、關聯交易等關鍵環節的規范管理,符合條件的企業要依法申請設立金融控股公司。五是嚴格落實審慎監管要求,完善公司治理,落實投資入股銀行保險機構“兩參一控”要求,合規審慎開展互聯網存貸款和互聯網保險業務,防范網絡互助業務風險。六是規范企業發行交易資產證券化產品以及赴境外上市行為。禁止證券基金機構高管和從業人員交叉任職,保障機構經營獨立性。七是強化金融消費者保護機制,規范個人信息采集使用、營銷宣傳行為和格式文本合同,加強監督并規范與第三方機構的金融業務合作等。

                  至此,14家頭部涉金融業務平臺企業進入專項整改時間。

                  2021年6月,螞蟻消費金融公司開業,逐步承接以小貸牌照開展的“花唄”“借唄”業務。“花唄”“借唄”業務規模龐大,螞蟻消費金融亟需增資擴股。2021年12月24日,中國信達公布一項股權認購方案,中國信達作為增資認購方之一,與螞蟻消費金融、其他增資認購方及其他現有股東訂立股權認購協議。根據股權認購協議,螞蟻消費金融向全體增資認購方增發注冊資本人民幣220億元。增資事項完成后,螞蟻消費金融的注冊資本將由80億元增加至300億元。但僅僅三周之后,2022年1月13日深夜,中國信達發布了不參與股權認購的公告。

                  2022年7月22日,招商銀行發布公告稱,其與京東科技共同籌建的獨立法人直銷銀行招商拓撲銀行終止籌建。

                  2022年四季度,平臺企業金融業務迎來轉機。

                  11月29日,360數科在港交所掛牌,完成二次上市工作。360數科在招股說明書中表示,已根據相關機構提供的指導基本完成大部分基于360數科自查結果的整改措施,監管機構已整體審查了360數科的整改措施。因此,360數科已根據監管機構提供的指導從自查整改階段轉為常態化監管階段。360數科的整改結果仍有待監管機構的常態化監管。

                  2022年末,螞蟻消費金融增資擴股也塵埃落定。12月30日,重慶銀保監局官網顯示,已經批復通過螞蟻消費金融的增資方案。批復文件顯示,螞蟻消費金融注冊資本由80億元增至185億元,同意杭州金投數字科技集團有限公司、浙江舜宇光學有限公司、傳化智聯股份有限公司投資入股該公司。

                  中國銀行法學研究會理事肖颯表示,大型互聯網平臺作為平臺經濟的典型代表,大都坐擁數億活躍用戶,其金融業務既有消費互聯網端,又有產業互聯網端,為消費者和機構的金融需求提供直接或間接的服務,已構建成較為完善的金融生態,具備一定的系統重要性,一旦其發生較大風險,可能會影響金融體系甚至宏觀經濟的穩定。平臺經濟以安全穩定作為發展根基,防范互聯網金融風險涉及到每一個投資者的切身利益,互聯網平臺應當秉持自律原則,堅守互聯網金融風險底線,做好互聯網平臺自身的合規建設與風控建設,樹立互聯網平臺經濟的標桿形象,為數字經濟、平臺經濟的健康發展起到良好的促進作用。

                  監管進入常態化

                  “善始善終做好大型平臺企業金融業務整改。”1月4日,2023年中國人民銀行工作會議表示,2022年,大型平臺企業金融業務整改是人民銀行防范化解金融風險取得新成果之一。2023年,要持續深化金融改革,并加強平臺企業金融業務常態化監管。

                  而2022年中國人民銀行工作會議的提法是,“堅持規范與發展并重,依法加強對資本和平臺企業監管,持續做好頭部網絡金融平臺整改工作。”

                  2023年的新提法意味著平臺企業金融業務迎來監管政策的轉向,這在360數科港股二次上市以及螞蟻消費金融增資方案獲批已有所體現。這在一定程度上說明平臺整改工作已接近尾聲。

                  “加強風險監督、防范化解金融風險是2023年我國經濟工作的重點內容。”中國銀行研究院研究員吳丹表示,人民銀行再次強調了加強平臺企業金融業務常態化監管,這表明我國對平臺企業從事金融業務的規范性、合規性將更加重視。在未來進一步工作中,降低平臺企業金融業務的潛在風險,加快構建平臺企業的常態化監督管理機制,維護平臺企業規范健康運營等內容,將是重要工作考量。

                  回顧2022年,金融監管層持續釋放平臺企業金融業務整改信息,而年初年末是信號較為集中的釋放期。

                  2022年1月,發改委等九部門出臺的《關于推動平臺經濟規范健康持續發展的若干意見》強調細化平臺企業數據處理規則。制定出臺平臺經濟領域價格行為規則,推動行業有序健康發展。完善金融領域監管規則體系,堅持金融活動全部納入金融監管,金融業務必須持牌經營。

                  3月2日,郭樹清出席國務院新聞發布會時表示,對螞蟻集團等14家平臺企業金融業務專項整改總體進展比較順利。他表示,“這些平臺開展的金融業務,因為有一定的創新性,過去沒有納入我們的監管,現在正在逐步納入監管,有一個過程。在整改過程中會遇到這樣那樣的困難,包括企業、管理部門對這些產品的認定或鑒定,比如數據、個人信息、個人隱私保護問題,企業信息、商業秘密保護的問題,涉及很多方面,非常復雜,但總體上我們覺得有充分的信心把整改做好。”

                  3月16日,國務院金融穩定發展委員會召開專題會議,提出“關于平臺經濟治理,有關部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案,堅持穩中求進,通過規范、透明、可預期的監管,穩妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作,紅燈、綠燈都要設置好,促進平臺經濟平穩健康發展,提高國際競爭力。”

                  10月31日,銀保監會副主席肖遠企在“2022年香港金融科技周”活動上指出,將完善基于規則的監管,堅持金融業務必須持牌經營的原則,將所有金融活動納入金融監管,持續完善修訂現行金融監管規定,針對新興的金融科技活動及時制定出臺專門審慎監管規則。

                  “互聯網平臺開辦金融業務帶來特殊挑戰,一些平臺企業占有數據、知識、技術等要素優勢,并與資本緊密結合。如何保證公平競爭、鼓勵科技創新,同時防止無序擴張和野蠻生長,是我們面臨的艱巨任務。數據安全、反壟斷和金融基礎設施穩健運行成為新的關注重點。監管科技手段與行業數字化水平的差距凸顯。”12月14日,央行網站發布郭樹清的署名文章《加強和完善現代金融監管(認真學習宣傳貫徹黨的二十大精神)》。文章談到,堅持金融創新必須在審慎監管的前提下進行,對互聯網平臺金融業務實施常態化監管,推動平臺經濟規范健康持續發展。強化金融反壟斷和反不正當競爭,依法規范和引導資本健康發展,防止資本在金融領域無序擴張。

                  12月28日,中國人民銀行貨幣政策委員會2022年第四季度例會強調,引導平臺企業金融業務規范健康發展,提升平臺企業金融活動常態化監管水平。

                  “當前,監管部門已經明確了金融機構和互聯網平臺的邊界。”1月7日,全國政協委員、證監會原主席肖鋼在中國財富管理50人論壇上表示,當前國家很多數據與整個互聯網平臺連接在一起,監管部門已多次明確堅持金融業務必須持牌經營,只要經營金融業務,必須持牌,所有金融業務的活動都必須要納入監管的范疇,下一步,金融監管層將加強對金融數據的治理。

                  “金融監管層已明確對平臺金融業務‘風險為本’的監管框架,確立‘金融的歸金融,科技的歸科技’、持牌經營、合規經營、反壟斷和防止資本無序擴張是互聯網金融監管的核心。”索信達控股監管合規產品總監黃一青表示,在此前提下,將推動平臺企業的金融業務常態化監管,當前各泛金融機構的相關監管政策,將陸續有選擇的適配到各平臺企業;其中,以標準化、明細化的監管為優先考量,通過標準明細的業務數據,將有完善的數據基礎建立跨機構、跨市場、跨國境的風險監測機制,從而有效控制金融風險。

                  監管重心:數據治理

                  “金融因交易和生產需要而生,金融更要適應經濟社會發展的需要而變,創新是金融服務經濟發展的永恒主題。在經濟數字化轉型的大浪潮中,金融服務的形式和金融產品的供給也必然隨之變化。金融是經營風險的行業,信息技術的發展在提高金融效率的同時,也會使風險更易傳播擴散。”1月7日,中國人民銀行原副行長、金融博物館學術委員會主席吳曉靈在首屆重慶金融博物館年會上稱。

                  吳曉靈在其與招商銀行首席經濟學家丁安華主編的《平臺金融新時代》一書中表示,平臺金融之所以興起和強大,是因為其具備數據和技術優勢。它們鋪設了大量的場景,這些場景在方便居民生活的同時,也積累了大量的用戶行為數據?;诤A啃袨閿祿?,它們能夠比較精準和實時地刻畫用戶風險,而且刻畫成本遠低于傳統金融機構,因此能在競爭中取得優勢?;谶@些優勢,平臺金融在和傳統金融的溝通、談判、合作過程中逐步建立起了自己的地位。所以,對平臺金融公司的監管更多的應是數據治理的問題。

                  《平臺金融新時代》一書指出,2018年5月,銀保監會頒布《銀行業金融機構數據治理指引》,在推動銀行業金融機構數據治理工作方面取得了積極的成效。這一指引同樣適用于金融科技公司,但是金融科技公司的數據治理有其特殊性。這種特殊性來源于其擁有的海量數據,以及數據驅動的商業模式。因此,平臺金融公司的監管涉及一個特別重要的領域:數據合規與數據治理。當前社會對金融科技公司的爭議很多,討論的焦點相對集中于數據采集、處理和使用三個環節,因此這三個環節應該成為監管關注的重點。

                  “常態化監管需要理念創新和工具創新”。沈艷表示,金融數據的流通和應用中遇到的種種挑戰,更多需要從“以技術促安全”“以監管保障安全”的角度入手。在技術層面,大力推進隱私計算技術的發展,率先在金融領域更大規模實現“原始數據不出域、數據可用不可見”。

                  沈艷認為,在監管層面,要改變監管科技手段與行業數字化水平差距凸顯的局面,需要大力發揮監管沙盒的作用,讓涉及數據安全、數據流通和交易以及數據標準等相關的業務模式,以監管沙盒的方式促進從業企業和監管者之間的溝通,讓監管者及早介入對一項創新是否是真實創新的判斷之中。又如,應對算法黑箱、算法歧視等問題的關鍵是,數字經濟企業的大部分合作者和消費者完全無法判斷算法的公平性,監管部門在現行政策框架下也很難真正做到穿透式監管。

                  金融科技公司的行為絕大部分是通過算法實現的。近年我國針對算法黑箱、算法歧視等已制訂較為完善的法律法規。2021年3月,央行發布的《人工智能算法金融應用評價規范》提出,對于算法在金融領域的應用提出了明確的可解釋性要求,尤其是事后可解釋性在黑盒模型中的使用。

                  “事后可解釋性指的是針對黑盒模型要采用諸如SHAP方法(機器學習模型解釋工具)之類的可解釋方法,闡述黑盒模型的決策流程、輸入輸出的敏感性關系,從而使得模型的使用者對模型有更多的信任。模型可解釋性很好的平衡了模型精度與模型信任度,解決了金融機構對于黑盒模型想用不敢用的問題,是一個趨勢性的技術。”索信達控股AI創新中心主任邵俊表示,說明國家監管部門和業界已經意識到人工智能算法在金融領域中的應用存在亂象和潛在風險,并對此提出了嚴格的評價規范。在這個評價標準下,對于未來人工智能技術在金融領域的應用,可解釋機器學習無疑會是大勢所趨。

                  2022年1月,銀保監會印發的《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》提出,防范模型和算法風險。建立對模型和算法風險的全面管理框架,制定管理制度,對模型數據的準確性和充足性進行交叉驗證和定期評估。審慎設置客戶篩選和風險評估等模型的參數,并使用壓力情景下的參數進行模擬校驗。定期評估模型預測能力及在不同場景下的局限性,確保模型的可解釋性和可審計性。模型管理核心環節要自主掌控。加強消費者權益保護,防止算法歧視。

                  “數據基礎制度建設事關國家發展和安全大局。”2022年12月19日發布的《中共中央 國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》強調,完善治理體系,保障安全發展。統籌發展和安全,貫徹總體國家安全觀,強化數據安全保障體系建設,把安全貫穿數據供給、流通、使用全過程,劃定監管底線和紅線。加強數據分類分級管理,把該管的管住、該放的放開,積極有效防范和化解各種數據風險,形成政府監管與市場自律、法治與行業自治協同、國內與國際統籌的數據要素治理結構。

                  “數字安全技術標準與國際規則的制定,已經成為了大國角逐的新戰場。”微眾銀行首席人工智能官楊強表示,數據流通的關鍵是價值流通,數據流通的目的是價值釋放。安全、可信的數據跨境流通體系頂層設計過程,不僅包括數據安全和隱私計算技術的不斷發展,還包括持續推進跨境數據審計和確權制度的完善,并構建完整的跨境數據價值交易平臺,從而讓數據在不出境、不可見的情況下,仍能達到價值流通與價值釋放的根本目的。隱私計算、區塊鏈等新興技術賦能多樣化場景,是實現數據跨境可信流通的主要方法。

                  “只有通過技術的工具和手段才能夠既擴大金融數據的共享、共用,釋放數據流通的價值,同時又有利于保證金融數據的安全。”肖鋼認為,金融數據作為重要的敏感數據,治理應著眼于全生命周期,讓利益的相關方能夠聯動起來,特別是包括“政、產、學、研、用”等方面,各方能夠聯動,構建一個良好的數據治理的生態體系。

                  版權聲明:以上內容為《經濟觀察報》社原創作品,版權歸《經濟觀察報》社所有。未經《經濟觀察報》社授權,嚴禁轉載或鏡像,否則將依法追究相關行為主體的法律責任。版權合作請致電:【010-60910566-1260】。
                  金融市場研究院主任
                  主要關注銀行、信托、fintech領域市場動態。
                  在监狱中被折磨性器